关于私募基金的电子书

1. 关于私募基金的电子书

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私募基金，是指以非公开方式向特定投资者募集资金并以特定目标为投资对象的证券投资基金。私募基金是以大众传播以外的手段招募，发起人集合非公众性多元主体的资金设立投资基金，进行证券投资。

2. 私募基金的基本介绍

基金按是否面向一般大众募集资金分为公募与私募，按主投资标的又可分为证券投资基金(标的为股票)，期货投资基金(标的为期货合约)、货币投资基金(标的为外汇)、黄金投资基金(标的为黄金)、FOFfndoffnd(基金投资基金，标的为PE与VC基金)，REITSrealestateInvestmentTrsts(房地产投资基金，标的为房地产)，TOTtrstoftrst(信托投资基金，标的为信托产品)，对冲基金(又叫套利基金，标的为套利空间)，以上这么多基金形态，很多都是西方国家有，在中国只有此类概念而并无实体(私募由于不受政策限制，投资标的灵活，所以私募是有的)。
一、什么是私募基金法律意见书
2016年2月1日，中国证券基金业协会(以下简称基金协会)针对私募基金行业乱象，发布《私募投资基金管理人内部控制指引》，2月5日，基金协会发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》，要求对基金管理人登记必须提交法律意见，一时间基金公司“保壳”声、询价声沸沸扬扬，律师行业则摩拳擦掌、跃跃欲试，人人都想吞下这块诱人蛋糕。但这块蛋糕并不容易下口：2月22日基金协会就《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》发表答记者问，明确“律师事务所、会计师事务所接受基金管理人、基金托管人的委托，为有关基金业务活动出具法律意见书、审计报告、内部控制评价报告等文件，有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人财产造成损失的，还应当与委托人承担连带赔偿责任。”
二、出具法律意见书成本多少
这项业务无疑对律师来说是一项新的业务，没有明确的收费指导意见，不同的地区不同的律所以及不同的律师收费可能都不同，但律师高质量的工作是需要时间的，律师的时间成本是很高的，要价太低的律师在专业程度和工作时间上就很难保证，律师业内出具一般性专项法律意见书价格一般都超过十万元，本次私募法律意见书还需做尽职调查、帮忙规范整改、特别还有连带责任，故私募管理人登记法律意见书的价格也会在十万元以上，具体视工作量内容而定。便宜没好货，好货不便宜，律师服务同意遵守这一定律，别只顾着压榨律师，工作质量才是应该关注的地方。

3. 有哪几种类型的私募基金

　私募基金是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向两个以上投资者募集资金，为获取财务回报进行投资活动设立的投资基金。私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。

　　私募基金主要分为私募证券基金、创业投资基金、私募股权基金、其他类别私募基金等四种。其中，1.私募证券基金，主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种；2. 创业投资基金，主要向处于创业各阶段的成长性企业进行股权投资的基金；3.私募股权基金，除创业投资基金以外主要投资于非公开交易的企业股权；4.其他类别私募基金，投资除证券及其衍生品和股权以外的其他领域的基金。

4. 私募股权基金包括哪些类型的基金？

　　私募股权基金（ private equity fund ）通常投资于包括种子期（ seed money ）和成长期（ growth capital ）的企业即创业投资（ venture capital ）基金，也包括投资扩展期企业的直接投资（ direct investment ）基金和参与管理层收购（ MBO/MBI ）在内的并购投资（ buyout fund, LBO ）基金，投资过渡期企业的（ mezzanine/bridge ）或上市前（ Pro-IPO ）企业的过桥基金也是私募股权基金的投资范畴，即凡是在一家企业上市以前的所获得的股权投资都属于 Private equity 这一投资产业。这一产业 80 年代初在美国产生并不断发展，在 90 年代形成一个对美国经济和企业举足轻重的金融产业。
　　私募股权基金也可以根据基金的规模来分类，通常基金规模越大，越是投资企业发展的后期，即为收购基金或过桥基金。而小型基金为创业投资或叫风险投资基金，最复杂的是通常叫中间市场的基金（ middle market capital fund-mid-cap ），它既有投资高端的，也有投资低端的，不同的中间市场的基金有不同的投资对象和投资风格，不像创业投资或收购基金那样目标明确。下表给出了美国的不同规模的私募股权投资基金的平均规模和在所有项目上投资的平均投资额。

5. 私募投资基金的类型有哪些

主要分为私募证券投资基金、私募股权投资基金、资产配置类私募基金。私募证券基金主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他资产；私募股权投资基金主要投向未上市企业股权、上市公司非公开发行或交易的股票以及中国证监会规定的其他资产；资产配置类私募投资基金，主要采用基金中基金的投资方式，主要对私募证券投资基金和私募股权投资基金进行跨类投资。
一、信托与私募基金的区别是怎样的
1、在安全性方面。信托产品的安全性普遍高于私募基金，这主要是因为信托受银监会的严格监管，行业较为规范，且信托公司本身注册资本雄厚决定的。当然，信托近年来也有个别延期和“踩雷”事件，也需要具体项目具体分析。就出现资金亏损的概率而言，信托产品的概率是远远低于私募基金的。
2、在投资渠道方面。根据《私募投资基金监督管理暂行办法》(以下简称《私募监管暂行办法》)的规定，私募基金可投资于股票、股权、债券、期货、期权、基金份额以及投资合同约定的如红酒、艺术品等其他投资标的。而信托产品的投资范围也相当广，既可以投资证券等金融产品，也可以投资实业，两者投资范围限制区别不大。但信托投资实业的居多，投资金融的多为通道类产品；而私募基金投资股票股权之类的证券投资基金为大多数。
3、在流动性方面。信托根据签订的协议，在信托期限届满之前，不得回赎，但可以依法转让，流动性较差。而私募基金经常有封闭期和赎回费的设定，导致转让折价高，流动性也较差。
4、门槛性。信托类的门槛很高，一般都是100万起步，并且不能大范围公开宣传，只能特定的小范围宣传和推介；2016年“7.15新规”出台后，根据规定：私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别和承担能力，投资单只私募基金的金额不低于100万元，且符合净资产不低于1000万元的机构，以及金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。但就市场实际情况而言，由于信托有大小额配比限制，100万能买到的信托产品已经越来越少了。
5、收益性。目前市面上的信托产品多为固定收益，收益区间在10%以下，而私募基金随标的不同，收益构成也不同，浮动收益较多，不能统一比较。总体上来说，金融产品的风险与收益是成正比的，投资者需要谨慎对待每个项目。
二、什么是私募和非法集资有什么区别
私募，即私募投资基金，是指以非公开发行方式向合格投资者募集的，投资于股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的的投资基金，简称私募基金。
两者的区别：
（1）资金来源主体不一样：私募，有特定的主体，非法集资没有特定主体。
（2）募集资金的行为是否合法不一样：非法集资，没有相关部门的报备是违法行为，而私募是合法行为，法律保护。

6. 私募基金的分类有哪些

根据投资标的的不同，私募基金分以下几类：
1、私募证券投资基金：私募证券投资基金投资于公开发行的股份有限公司(上市公司)的股票、债券、基金份额，以及证监会规定的其他证券及其衍生品种。即私募证券基金投资于公开发行的证券。
2、私募股权投资基金：私募股权投资基金投资于非上市企业的股权权益。即私募股权基金投资于非公开交易的股权。
3、创业投资基金：创业投资基金是私募股权投资基金的特殊类别。
4、其他私募基金：其他私募基金投资于艺术品、红酒等特定商品。
一、私募基金风险评估调查应包含的内容是什么？
1、投资者基本信息，其中个人投资者基本信息包括身份信息、年龄、学历、职业、联系方式等信息;机构投资者基本信息包括工商登记中的必备信息、联系方式等信息;
2、财务状况，其中个人投资者财务状况包括金融资产状况、最近三年个人年均收入、收入中可用于金融投资的比例等信息;机构投资者财务状况包括净资产状况等信息;
3、投资知识，包括金融法律法规、投资市场和产品情况、对私募基金风险的了解程度、参加专业培训情况等信息;
4、投资经验，包括投资期限、实际投资产品类型、投资金融产品的数量、参与投资的金融市场情况等;
5、风险偏好，包括投资目的、风险厌恶程度、计划投资期限、投资出现波动时的焦虑状态等。
二、私募基金托管人作为信息披露义务人的特殊要求？
私募基金进行托管的，私募基金托管人应当按照相关法律法规、中国证监会以及中国基金业协会的规定和基金合同的约定，对私募基金管理人编制的基金资产净值、基金份额净值、基金份额赎回价格、基金定期报告和定期更新的招募说明书等向投资者披露的基金相关信息进行复核确认。

7. 私募基金相关产品介绍

私募基金，是指私募基金管理机构向特定的合格投资人募集资金，并担任资产管理人，由托管机构担任资产托管人，为投资者的利益，运用委托财产进行股权投资的活动。按投资策略不同，可以分为私募股权投资基金、私募证券投资基金、创业风险投资基金、产业投资基金。2014年初中国证券投资基金业协会下发了《私募投资基金管理人登记和基金备案管理办法（试行）》，根据通知内容，纳入私募基金登记备案范围的包括私募证券投资基金、私募股权投资基金、创业投资基金等，私募基金管理人应当向基金业协会履行私募投资基金管理人登记手续，所管理的私募基金应当履行基金备案手续。目前全国已有超过3000家私募投资基金管理人在证券投资基金业协会完成备案登记，总管理资产净值规模已超过1.5万亿。
（一）私募股权基金
依据特性可以分为合伙企业型、公司型、在中国证券投资基金业协会注册登记与备案的契约型。私募股权基金投向为拟上市或业务模式已经成型的非上市企业股权，通过IPO上市、并购、新三板股权转让、股权出售等方式实现基金退出，获得高额收益。依据投资的策略不同分为战略投资型、财务投资型、并购型等。
（二）私募证券投资基金
指私募投资基金管理机构向特定的合格投资人募集资金，并担任资产管理人，由托管机构担任资产托管人，为投资者的利益，运用委托财产进行一二级市场的有价证券投资的活动。依据特性可以分为信托型阳光私募、公司型、合伙企业型、在中国证券投资基金业协会注册登记与备案的契约型。
（三）创业风险投资基金
又称天使基金，投向为初创期的企业。通过股权转让、新三板转让、IPO上市、并购等方式退出。
（四）产业投资基金
一般由政府或大型基金成立的专注于某一产业投资的投资基金，包括实现产业资源整合的产业并购基金、政府产业引导基金等。
目标客户
主要是在中国证券投资基金业协会注册登记的私募基金管理人或政府及大型企业主导的产业基金、并购基金及房地产基金。
目标客户选择考虑因素：
（一）管理人管理的基金规模较大，有一定市场知名度。
（二）管理人资本实力较强，经营和财务状况良好，具备科学的内部决策流程、完善的风险管理体系和适宜的激励机制，投资风格稳健，如采用分散投资策略，对单个项目和单个行业的投资比例有明确的比例限制。
（三）管理人有较丰富的投资经验和良好的历史业绩。
（四）管理团队具有良好的专业素养、广泛的渠道关系且人员相对稳定，对行业政策、项目背景有比较准确的把握和判断，能够为被投资企业提供增值服务，对培育、辅导企业上市有较大促进作用。
（五）所投资项目符合国家宏观经济政策和相关法律法规，为国家重点扶持的基础设施、支柱产业或具有高成长性的高新技术企业等。
（六）首选经国家发展与改革委员会批准或备案以及中央部委和地方政府推动发起的产业投资基金进行合作，有关产业投资基金信息可通过国家或地方发改委、国资委、金融办、科技部等政府部门渠道获得，可加强与上述有关部门的联系，以便及早获取相关信息提前介入。
（七）对于小型的投资于中小企业的创业投资基金或私募股权基金，应尽量选择具有当地政府引导基金参与的、以及有较丰富拟投资项目储备的基金进行合作。
（八）对于自身既无较强独立筹资能力又缺乏投资项目储备的股权基金，应注意慎重合作。
业务流程
1、产品营销
根据产品的客户对象沟通情况，了解私募基金投向、期限、运营方式，并获取投资结构介绍资料如合伙协议、募集说明书等，对客户进行尽职调查，决定是否进行托管业务合作。对于拟合作的客户，如费率低于定价要求的，报送资产托管部价格审批
2、账户开立
达成合作意向后,以私募股权基金名义在我行营业网点开立托管账户及其他投资相关的账户；开户网点按照《平安银行资产托管账户管理办法》及有关操作细则开立托管账户等合同签署：我行应与客户签署托管合同及其他相关合同，目前我行对于不同类型的私募基金有相应的标准托管协议版本，可与客户以该版本为基础协商拟定最终签署的合同文本。
3、日常运营
日常运营目前由资产托管部的托管运营中心完成，业务发起行在账户开立后无过多后续工作量。
营销提示
1、除常规的私募基金产品托管服务外，目前托管部能给私募证券投资基金客户提供一些专项外包服务，如向管理人提供估值系统、TA份额登记系统、清算系统租用服务等，给客户全方位的托管服务体系。
2、除单一项目的营销外，可营销总管理规模在5亿元以上的客户与我行签署总对总的托管业务合作协议。
一、私募基金是否可以通过银行销售
私募基金可以通过银行销售，但是前提是需要建立完善的资金托管、交收、交易制度，同时最好有优秀的历史业绩。因为目前基金业协会开始要求私募备案所以，最好要有备案资格。

8. 私募基金的种类？

	私募基金除指证券投资基金外，还包括私募股权基金。
	《私募投资基金监督管理暂行办法》第二条规定，本办法所称私募投资基金(以下简称私募基金)，是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。
	私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。