不具有完全正相关关系的投资组合能分散风险吗

1. 不具有完全正相关关系的投资组合能分散风险吗

投资组合的风险分散效果或程度与投资组合中证券彼此之间相关性的关系，投资组合风险分散原理：

投资组合可以归纳为以下几点：（1）当投资组合中各证券预期收益之间存在完全正相关时，投资组合这些证券构成的组合不会产生任何风险分散效应；它们之间正相关的程度越小，其组合可产生的风险分散效应就越大。（2）当投资组合中各证券预期收益之间存在完全负相关时，这些证券构成的组合分散风险的程度最大；它们之间负相关的程度越小，其组合可产生的风险分散效应就越小。（3）当投资组合中各证券预期收益之间相关程度为零（即处于正相关和负相关的临界点）时，这些投资组合证券构成的组合可产生的风险分散效应，将比负相关时小，但比正相关时大。【摘要】
不具有完全正相关关系的投资组合能分散风险吗【提问】
投资组合的风险分散效果或程度与投资组合中证券彼此之间相关性的关系，投资组合风险分散原理：

投资组合可以归纳为以下几点：（1）当投资组合中各证券预期收益之间存在完全正相关时，投资组合这些证券构成的组合不会产生任何风险分散效应；它们之间正相关的程度越小，其组合可产生的风险分散效应就越大。（2）当投资组合中各证券预期收益之间存在完全负相关时，这些证券构成的组合分散风险的程度最大；它们之间负相关的程度越小，其组合可产生的风险分散效应就越小。（3）当投资组合中各证券预期收益之间相关程度为零（即处于正相关和负相关的临界点）时，这些投资组合证券构成的组合可产生的风险分散效应，将比负相关时小，但比正相关时大。【回答】

2. 相关系数等于1为什么无风险分散效应

但系统风险还存在，所以选项C错误；预计通货膨胀率提高时，就可以分散风险，股票的投资组合可以降低的风险只能是非系统风险，包括全部股票的投资组合，只能是非系统风险为零，Rm-Rf为市场风险溢价率，可以看出β×(Rm，不一定必须是存在负相关关系；风险分为系统风险和非系统风险两类，系统风险是不能通过证券持有的多样化来降低，不影响斜率，它是投资组合要求的收益率与无风险收益率的差，-Rf)为某一资产组合的风险报酬率，无风险利率会随之提高，它所影响的是资本市场线的截距，所以选项A错误【正确答案】B

【金程教育CPA解析】

只要相关系数小于1，即彼此之间不是完全正相关；根据资本资产定价模型Ri=Rf+p×(Rm-Rf)，所以选项B正确，所以选项D错误

3. 相关系数等于1为什么无风险分散效应

但系统风险还存在，所以选项C错误；预计通货膨胀率提高时，就可以分散风险，股票的投资组合可以降低的风险只能是非系统风险，包括全部股票的投资组合，只能是非系统风险为零，Rm-Rf为市场风险溢价率，可以看出β×(Rm，不一定必须是存在负相关关系；风险分为系统风险和非系统风险两类，系统风险是不能通过证券持有的多样化来降低，不影响斜率，它是投资组合要求的收益率与无风险收益率的差，-Rf)为某一资产组合的风险报酬率，无风险利率会随之提高，它所影响的是资本市场线的截距，所以选项A错误【正确答案】B
【金程教育CPA解析】
只要相关系数小于1，即彼此之间不是完全正相关；根据资本资产定价模型Ri=Rf+p×(Rm-Rf)，所以选项B正确，所以选项D错误

4. 投资组合和相关系数的问题

帮考网刘方蕊老师带你学习注会考试核心考点：投资组合的β系数

5. （投资学）为什么低的相关系数可以降低风险?详细点。。。谢谢

投资组合理论中，衡量风险的标准就是方差（variance）。对于有两支股票1和2的投资组合，整个组合的方差由股票1方差、股票2方差和两支股票的协方差组成。当相关系数低、甚至小于0的时候，协方差就减小，导致整个投资组合的方差（即风险）减小。

相关系数介于-1和1之间，当相关系数为1时，两支股票没有对冲风险的效应，当相关系数为0甚至小于0时，协方差就为0或者为负值，可以大幅降低整个组合的风险。