套期保值一般是在期货跟现货两个市场来来进行操作的,一般是选择对冲来结束,但有时也可以选择等到交割月直接进行实物交割,下面我就两种情况来分别说明 1.选择对冲,在期现两个市场操作的情况是这样的 假设建立套期保值多头头寸时现货价格是3500 平掉期货头寸时现货价格是3900 现货市场 期货市场 建立头寸 3500 3600 平掉头寸 3900 4000 操作:按4000的价格平掉期货的多头头寸的同时在现货市场以3900的价格买入螺纹 意义:商品的实际买入价=3900-(4000-3600)=3500 套期保值发挥了作用 2.选择到期实物交割 此时买方的多头账户上已有(4000-3600)=400的盈利 ,所以买方只要按当时的买入价3600付给卖方就可以得到价值4000的螺纹了,套期保值同样也发挥了作用