1. 央行出新招,新一轮万亿放水?
近日,央行官网发布消息, 开启新一轮万亿级放水。
欢呼吧!躁动吧!看看央行过去都干了啥好事:
如果不算精滴细灌,从2008年至今,央行共开了三次闸。
第一轮:2008-2009年
缘由: 美国次贷危机引发的全球金融危机。
第一次大规模放水启动,从08年9月开始降息降准,共降息5次降准3次,存款利率下调了1.64%,法定存款准备金率下调了1.5%。
结果: 本轮灌水,让因为金融危机而腰斩的房价,正式走上了“失控”的轨道。
第二轮:2011-2012年
缘由: 欧洲债务对我国经济产生影响。
降息2次降准3次,存款基准利率下调了0.5%,法定存款准备金率下调了1.5%。
结果: 让第一次“限购”政策破产,市场开始不再相信限购政策能控制住房价。
第三轮:2014-2015年
缘由: 我们自己的经济不太好。
6次降息5次降准,把存款基准利率下调了1.5%,法定存款准备金率下调了3%。
结果: 房价“发疯”,我们至今仍处在房价发疯的后遗症之中。
所以现在一提放水两个字,不少朋友反应倒是很快,房价要按不住了?大家炒起来!
歇歇吧你!
这次和以往不同,央行创设了一个新的金融工具—— 碳减排支持工具
这个工具的出台,不仅实际效果非常值得期待。更重要的是信号意义—— 进一步确定中国经济增长的正式换锚。
以前经济增长怎么拉动?房地产、房地产、房地产。而如今,要把以前靠房地产拉动的信贷增长,逐渐转换到新的增长点,新能源就是重点之一。
1、这个金融工具到底是啥?
关于这个新出炉的工具,官方原文表述如下:
为贯彻落实党中央、国务院关于碳达峰、碳中和的重要决策部署,完整准确全面贯彻新发展理念,中国人民银行创设推出碳减排支持工具这一结构性货币政策工具,以稳步有序、精准直达方式,支持清洁能源、节能环保、碳减排技术等重点领域的发展,并撬动更多 社会 资金促进碳减排。
鉴于阅读门槛较高,我们提炼一下:
1)全新工具(过去没有)
2)精准直达(不会跑偏)
3)只针对三个方向(就这么点)
三个方向分别是 清洁能源、节能环保、碳减排技术, 具体细分,央行也指了出来,都是一些小而精的行业。
三大重点支持领域
碳减排支持工具, 本质上就是针对上面这些行业的低息贷款。
如果你的企业有幸属于上述这三大类领域,那么可喜可贺,你向银行申请碳减排贷款,1年期贷款利率将低至3.85%左右。
这个贷款利率对于企业来说还是非常划算的。截至今年二季度,企业从金融机构拿到的平均贷款利率是4.58%。
企业贷款的数额往往又都比较巨大,这就意味着能省一大笔利息。
而央行为了鼓励银行去给这些企业放贷,也给出了相应的政策优惠:
按贷款本金的60%提供资金支持,利率为1.75%,期限1年,可展期2次。
例如: 某家银行给符合条件的一众低碳企业,贷款了10个亿,那可以向央行申请6个亿的资金支持,1年后按照1.75%的利息还给央行即可,到期后还可以再申请2次展期。
对银行而言,1.75%远低于2.95%的MLF利率, 是目前可从央行拿到的“最便宜”资金,因而具有“定向降息”的效果。
俗话说有便宜不占傻瓜蛋嘛。不过目前这个政策,先在部分大行试点,待时机制成熟,再大规模铺开。
碳减排支持工具操作细节
2、为什么此时推出这个工具?
三季度以来经济下行压力明显有所上升,PMI已连续两个月处于50荣枯线以下,逻辑上需要政策有进一步的稳增长稳内需措施。
央行在此刻给低碳企业开绿灯,就是让他们能拿到更低利率的贷款。 这是在继各类新能源基建政策之后,实打实地精准资金支持。
根据粗略测算,如果这一政策渠道投放畅通, 该工具陆续提供的流动性可以达到1.1万亿左右。
另外根据方案设计, 央行会通过“先贷后借”的直达机制投放碳减排支持资金, 这是什么骚操作?为什么这么搞?
过去的时候,央行是先投放基础货币,然后让银行去投放信用。这个模式最大的一个缺陷,就是货币政策传导机制有时候不太理想。
比如央行将钱给了银行,但如果银行风险偏好比较低,觉得这笔钱放出去会有风险,那么即使这些资金很便宜,银行也未必敢放给实体。这就会导致货币政策传导机制受阻。
投放货币是为了促进信用,是为了稳增长,银行不敢放,就让政策初心不再,甚至银行有可能拿去搞同业套利去了。
要规避这个风险,就要强调货币政策的直达性, 简单来说,就是要让货币宽松能快速作用于实体。
而“先贷后借”,你可以理解成基本是反过来操作的,也就是说:
首先, 金融机构在自主决策、自担风险的前提下,向碳减排重点领域内的各类企业一视同仁提供贷款。
然后, 在发放碳减排贷款之后,才可向央行申请资金支持。
而且你不能耍滑, 针对符合条件企业,要求银行提供发放碳减排贷款的情况、贷款带动的碳减排数量等信息,并由第三方专业机构对这些信息进行核实验证。
这种设计的巧妙之处在于,可以在央行的行政调控意愿和银行市场化行为之间寻求某种平衡。 从商业银行角度可以理解为“既要投,还不能乱投”。
这也反映出央行在工具推出初期仍较为审慎,防止其成为“大水漫灌”新的渠道。
总之,当前货币调控面临两个挑战, 信用扩张依靠哪个需求引擎?货币传导效率如何提高?
应对挑战,碳减工具未尝不是货币调控转型背景下的一次有益尝试。其精妙的结构设计,或许可以为未来的政策操作提供一些启示。
3、跟我们的投资有何关系?
每一次有这种政策出台,大家首先想到的自然是有没有投资机会?
这还用问吗?
截至2021年3季度,主要金融机构绿色贷款余额14.8万亿,相比去年同期,增长了27.9%。
金融机构绿色贷款余额
今年3月易行长明确指出:
“对于实现碳达峰和碳中和的资金需求,各方面有不少测算,规模级别都是百万亿人民币”。
从这个角度来看的话,未来碳中和相关产业, 可以拉动的资金规模,是百万亿级起步的! 关键是,这个规模是会不断增长的。
很明显,大家都能看出来,新能源即将替代过去地产的作用,成为主要的增量引擎。 随着时代的发展,推动中国经济增长的产业正在变迁。
过去十年,是房地产、三四线棚改、大基建的天下。
未来十年,则是围绕碳中和、碳减排、新能源带来的融资需求。
但是要知道,现在仅仅是开始,每一次的产业变迁,都不是一蹴而就,一定会经历经济增长换锚的阵痛。
这是一条,艰难而正确,漫长而有效的道路。换而言之,对于碳中和、新能源行业,这是一个长期具有确定性的赛道, 结构性投资机遇在政策不断支持下会不断凸显。
但是,期间一定伴随着各种不确定性,伴随着各种波动,所以入场的时机非常重要,持有的时间非常重要。
不要把投资搞成投机,投机追求的是一夜暴富,一步登天,但投资更注重长期、稳定、持续的盈利。
更重要的是,一定一定要足够专业。 为什么,我们做任何一种投资选择,想要持续赚钱、想要降低风险,前提是什么?前提是足够懂它。
泛泛来看,这个世界上的投资无非就两种,专业投资型和神奇乱投型。
很多人自己炒股,总是隐约感觉在被人耍着玩,其实不用怀疑,就是有人在玩你。
就比如说碳中和概念,什么碳达峰、碳汇、碳监测、碳捕集利用与封存、核证减排量、自愿减排量,随便拽几个名词你就原地蒙圈了,不玩你玩谁。
总之吧,未来可以明确的是,地产、基建在整体经济中的重要性逐步下降,根植于此的传统货币调控模式也日渐式微。 无论是基础货币投放机制,还是信用创造的模式,都要跟着改变。
放水模式变了,投资的难度就变了。以前央行放水,房子是热钱的蓄水池。如今,资本市场成了新的蓄水池。 面对全新蓄水池,股票和基金愈来愈成为关注的焦点。
但是股票太复杂,建议从基金入手,要是连基金都玩不明白,建议从抱专业机构的大腿入手。 投资不是为了找刺激,要么靠自己,要么靠高手,赚能把控的钱,赚心安理得的钱。
2. 中国央行“大放水”!或将释放2万亿资金,释放了什么重要信号?
据统计,中国央行在本周共进行了12700亿元逆回购操作,因本周累计有1100亿元逆回购到期,本周实现净投放11600亿元。 再算上央行在15日降准释放的流动性7500亿元左右,央行本周可以说是放了一个大招——释放流动性近2万亿元!
有分析人士称,随着春节临近,家人互送礼金、企业发放年终奖和缴纳税款,流动性需求高企,央行此举有助于填补短期市场资金供求缺口。 而且,在国际经贸形势充满不确定性、中国经济下行压力加大的背景下,央行的行动释放了什么重要信号?
据日经中文网报道, 在2018年全年减税降费约1.3万亿元的基础上,中国在2019年的减税降费规模将进一步扩大,市场预计将超过1.5万亿元。 1月开始的个税改革(增加了子女教育和租房等抵扣)年减税规模约1160亿元,1月出台的面向小微企业的减税规模约2000亿元,此外我国还将下调占税收总收入约4成的增值税,下调企业负担的社保费率的方案也正在讨论中。
其实, 无论是央行2万亿的超级大"放水"、还是今年高达1.5万亿的减税降费规模,为的都是给中国经济保驾护航。 国家统计局在18日公布,2017年的GDP现价总量最终核实为820754亿元,相比上年增长6.8% ;可以预计,中国2018年和2019年的经济增长将保持平稳,在总量上突破90万亿元已经指日可待!
3. 央行放水1.5万亿对你有什么影响呢?
4. 央行三日放水3500亿 降准预期升温
央行本周高密度、大力度进行公开市场操作,8月18日-20日三天累计释放3500亿元流动性。扣除到期的逆回购,本周净投放1500亿元资金,创下半年来单周净投放规模,较上周大增2900%。
流动性趋紧
7月人民币外汇占款双双创历史降幅,加之8月11日人民币汇率机制调整导致的央行干预汇市,这两大因素导致目前流动性偏紧。
对此,本周央行连续三日进行公开市场操作,8月18日启动1200亿规模逆回购;19日对14家金融机构开展1100亿元中期借贷便利(MLF);20日再次展开1200亿元逆回购操作。
在央行持续放水的影响下,昨日短期利率微跌,但大行融出意愿仍然不强。隔夜质押回购利率从7月底的1.4%已上升至今日的1.82%。
上海证券固守研究团队认为,总体来看,央行对流动性支持的持续加力为市场注入信心。在央行公开市场投放继续加力的作用下,加上新增MLF操作,银行间短期的流动性压力有所缓解。
上海证券表示,未来一段时间,央行全面宽松政策力度有望继续加大,来保持银行体系流动性合理充裕。
降准预期升温
有市场分析认为,虽然本周央行投放逾3000亿元资金,但目前仍需密切关注外汇市场影响,若流动性抽离过多,预计央行通过降准放水的预期将升温。
申万宏源宏观分析师李慧勇认为,本次MLF规模并不太大,在当前人民币贬值和资本外流压力较大、外汇占款趋势性减少的情况下,MLF并不一定能完全替代降准。如果资本流出压力持续上升,危及保增长所必须的相对宽松的利率和流动性环境的话,央行会毫不犹豫地通过降准降息来对冲。
民生证券固收分析师李奇霖则认为,中短期操作并不能取代降准,相较其他货币政策工具,降准是无穷期无成本的。央行不降准可能是考虑到汇率端的压力,担心降准之后引发更强的贬值预期,但目前汇率风险仍在可控范围之内。
据彭博对19位经济学家的月度调查报告预测,至2015年3季度末,中国主要金融机构法定存款准备金率料降50个基点至18%,到2015年年底,有可能再降50个基点至17.5%。
(以上回答发布于2015-08-22,当前相关购房政策请以实际为准)
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5. 』央行降准放水4000亿,对老百姓的生活有没有影
过了都快一个月了,福猫财经总结了几点
(1)钱,有点不值钱了。很简单的道理,释放财产,等于稀释原来的货币流量,越来越多的财产释放,无疑会进一步增加人民币贬值的压力。
(2)如果你是刚需买房者,这或许是一个利好消息。因为央行释放财产,银行后续财产将变得宽裕,银行的房贷政策有望放宽,购房者压力也会减轻,提高首付的政策也可能适当放松。
(3)影响我们的钱袋子。银行存款准备金率的下调,对于银行理财的可配置财产会产生重要影响,会直接导致银行理财可投资财产的减少和财产收益率的下降,那么我们在购买银行理财产品时,其收益率也跟着下降,减少我们理财的收入。
6. 央行放水5万亿M2或增30万亿吗?
7. 新一轮全球央行大放水,中国何时跟进