利率市场化进程中商业银行利率风险管理的介绍

1. 利率市场化进程中商业银行利率风险管理的介绍

利率是金融市场中最重要的变量之一，利率的变化对整个金融市场乃至整个经济生活都不容忽视的影响。深入研究利率市场化进程中风险管理问题，不仅具有深远的理论意义，更是商业银行谋求生存与发展的现实诉求。

2. 利率高于期货的原因

因为利率的风险高于期货。


期货有两种：一种叫国债期货，又叫长期利率期货；一种叫票券期货，又叫短期利率期货；顾名思义，利率期货是拿债券票券做标的物的期货契约，当市场利率上升时，债券、票券会全面跌价，标的物跌价，期货合约价格当然跟著跌，因此，利率上升将造成利率期货合约价格下降。

期货（Futures）与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具

3. 商业银行利率风险管理运用利率期货应注意哪些问题

健全组织管理体制，设立利率风险管理部门或岗位。
.夯实基础，建立先进科学的内控制度。
尽快建立符合我国商业银行经营特点的利率走势预测、利率风险计量和利率风险管理的计算机模拟分析模型，提高利率风险管理的科学性。
适当放松金融管制，鼓励引导商业银行借助金融衍生工具规避利率风险。
拓展经营领域，大力发展非利差获利型中间业务。

4. 利率期货问题

多头套期保值，三月期货利率在3月1日涨了（100-91.4）%-（100-93.65）%=8.6-6.35=1.25%*3/12=0.3125%，这个是期货套保所得到的三个月盈利实际利率；你没有说美元LIBOR的利率变化，根据同样的方法算出来贷款的理论利率然后减去在套保市场上的计算出来的0.3125%的盈利利率，即是所求的实际利率。
 　　计算的时候注意把年化利率转换成月平均利率，这里很容易出错。
　　比如这里的美元LIBOR利率就是年化利率，而所求的是三个月季度利率。

5. 为什么利率期货多头是规避期货价格上升风险，即规避利率下跌风险的一方？ 关键为什么

　　规避利率风险是利率期货的一个最基本功能，它可以将利率波动带来的风险从商业银行等风险规避者转移到愿意承担风险并期望从中获利的投机者。利率期货的这一功能源于其固有的价格变动特征。由于影响因素相同或者类似，利率期货的价格变动趋势与其标的物的价格变动趋势基本一致。当现货价格趋于上涨时，其期货价格也趋于上涨，反之亦然。因此，套期保值者可以通过在期货市场上做与现货市场相反的交易来达到保值的功能，避免由于利率波动造成的资产损失。
        通过在利率期货市场上建立适当的多头或者空头部位，投资者可以有效地规避未来市场利率变动可能给自己带来的潜在风险。以银行为例，如果银行计划在将来某一时间购买一定数量的5年期国债，但是他担心未来市场利率下降引起债券的价格上涨，增加自己的购买成本，那么他就可以事先在国债期货市场上建立一个多头部位。如果市场利率正如预期的那样上升，银行将因购买债券成本而遭受损失，但是，由于进行了多头套期保值，这些损失基本上被银行在期货市场上的盈利所抵消。反之亦然。

6. 请教一个问题——利率期货方面的

到期价格：1000*（1+6%）=1060元
现价是到期价格的折现：1060/（1+8%*3/12）=1039.2元